การห้ามใช้อะลูมิเนียมของรัสเซียจะส่งผลต่อตลาดอะลูมิเนียมในประเทศและต่างประเทศอย่างไร

สหรัฐฯ กำลังพิจารณาคว่ำบาตรผลิตภัณฑ์อะลูมิเนียมของรัสเซีย ซึ่งทำให้ราคาอะลูมิเนียมในลอนดอนพุ่งขึ้นในชั่วข้ามคืน และอะลูมิเนียมในเซี่ยงไฮ้ แม้ว่าจะมีการปรับขึ้นระหว่างวัน แต่อ่อนกว่าอะลูมิเนียมของ Lun” ความแตกต่างจากภายนอกที่แข็งแกร่งภายในที่อ่อนแอ” ทำให้ราคาแตกต่างกันทั้งภายในและภายนอก ตลาดอลูมิเนียมขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญดังนั้น การห้ามใช้อะลูมิเนียมของรัสเซียจะส่งผลต่อตลาดอะลูมิเนียมในประเทศและต่างประเทศอย่างไร เช่น โปรไฟล์อลูมิเนียมของจีน หน้าต่างบานเปิดอะลูมิเนียม ลูกปัดอะลูมิเนียม และอื่นๆ
จากการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม ภายใต้เบื้องหลังของวิกฤตพลังงานในยุโรปในปัจจุบันและความเปราะบางของห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียมในต่างประเทศและห่วงโซ่อุปทาน เมื่อมีการใช้มาตรการคว่ำบาตร ช่องว่างอุปทานในตลาดอลูมิเนียมในต่างประเทศเป็นเรื่องยากที่จะเสริมได้อย่างมีประสิทธิภาพ และแล้ว ตลาดเปราะบางอาจถูกรบกวนเพิ่มเติมสำหรับอุปสงค์และอุปทานของตลาดอลูมิเนียมในประเทศนั้นค่อนข้างยืดหยุ่น ผลกระทบค่อนข้างจำกัดจากผลกระทบของความผันผวนของราคานิกเกิล Lun ที่ผิดปกติก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์แนะนำว่าองค์กรในประเทศยังคงต้องให้ความสนใจเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา

การคว่ำบาตรบ่อยครั้งส่งผลกระทบต่อวัสดุอลูมิเนียมในต่างประเทศ

มีรายงานว่ารัฐบาลสหรัฐฯ กำลังพิจารณาคว่ำบาตรการนำเข้า Rusalตัวเลือกของทางเลือกของรัฐบาลสหรัฐฯ ได้แก่ การห้ามการนำเข้ารุสโซโดยสมบูรณ์ การเพิ่มภาษีให้สูงพอที่จะถือเป็นการแบนที่มีประสิทธิภาพ หรือเพื่อคว่ำบาตรรุสโซ รายงานระบุข่าวดังกล่าวจุดประกายความกังวลระหว่างประเทศเกี่ยวกับอุปทานอลูมิเนียมที่ลดลง และลูนอะลูมิเนียมฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นมากกว่า 7% ณ จุดหนึ่ง
อันที่จริง ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ตลาดอะลูมิเนียมทั่วโลกได้รับผลกระทบจากการคว่ำบาตรและความผันผวนครั้งใหญ่ที่เกี่ยวข้องตามข่าวลือเรื่องการแบน London Metal Exchange ได้ยืนยันเมื่อปลายเดือนกันยายนว่ากำลังพิจารณาห้ามใช้โลหะของรัสเซีย ส่งผลให้ราคาโลหะที่เกี่ยวข้องในลอนดอนพุ่งสูงขึ้น โดยอะลูมิเนียมในลอนดอนเพิ่มขึ้นเกือบ 8%ก่อนหน้านี้ในปี 2018 ราคาพุ่งขึ้น 30% ในระหว่างการคว่ำบาตรของกระทรวงการคลังต่อ Rusal
รัสเซียเป็นอันดับสองรองจากผู้ผลิตอลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุดของจีน โดยคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 5-6% ของอุปทานอะลูมิเนียมทั่วโลก และแม้แต่ในสหรัฐฯ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ของการนำเข้าอะลูมิเนียมของอเมริกา” รัสเซียเป็นผู้นำเข้าอะลูมิเนียมรายใหญ่อันดับสาม ของสหรัฐอเมริกาในเดือนสิงหาคม” Gu Fangda หัวหน้าฝ่ายวิจัยและให้คำปรึกษาของ Guosen Futures กล่าวว่าคำสั่งห้ามอะลูมิเนียมของรัสเซียอาจส่งผลกระทบในวงกว้างต่อตลาดซื้อขายอะลูมิเนียมทั่วโลก ส่งผลให้ผู้บริโภคในสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่นๆ ต้องหาโลหะทางเลือก .
นอกเหนือจากการปิดโรงถลุงอะลูมิเนียมในท้องถิ่นบางแห่งเนื่องจากวิกฤตพลังงานในยุโรป และการกระจายตัวในระดับภูมิภาคและไม่ตรงกันของตลาดต่างประเทศที่เกิดจากการคว่ำบาตรของยุโรปและอเมริกาไปยังรัสเซีย ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอุปทานอะลูมิเนียมที่ตึงตัวในต่างประเทศนั้นมีความสอดคล้องกันมากขึ้น ”ในวิกฤตพลังงานในต่างประเทศและจุดอ่อนของห่วงโซ่อุปทานเน้นที่พื้นหลัง ห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียม โดยเฉพาะอย่างยิ่งการผลิตและการเชื่อมโยงการค้าพบกับความท้าทายที่รุนแรงเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากยุโรปและอเมริกาการคว่ำบาตรโลหะรัสเซียเพิ่มเติมอาจเพิ่มการกระจายตัวในภูมิภาคและอุปสงค์และอุปทานในต่างประเทศ การไหลเวียนฟรีของราคาวัตถุดิบโลหะหรือจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและนำเสนออลูมิเนียมที่แสดงโดยอุปสงค์และอุปทานโลหะนอกกลุ่มเหล็ก 'นอกแน่นภายในหลวม' 'นอกแข็งแกร่งภายในอ่อนแอ' รูปแบบ” นายกูกล่าว

Fan Rui หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Guoyuan Futures ยังเชื่อว่าผลกระทบของการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อ Rusal ไม่ควรถูกประเมินต่ำเกินไป แต่ในแง่ของผลกระทบเฉพาะ อาจมีความแตกต่างบางอย่างระหว่างประเทศในประเทศและต่างประเทศการวิเคราะห์เฉพาะของ Fan Rui กล่าวว่าในแง่ของตลาดต่างประเทศ จากรายงานฉบับปัจจุบัน ตัวเลือกคว่ำบาตรของสหรัฐฯ อาจประกอบด้วย 3 ทางเลือก และผลกระทบโดยตรงที่สุดคือผู้นำเข้าอะลูมิเนียมรายใหญ่จะระมัดระวัง หรือแม้แต่มองหาทางเลือกจากประเทศอื่น .ในเวลาเดียวกัน London Metal Exchange ยังคงหารือว่าโลหะรัสเซียควรถูกห้ามไม่ให้เข้าสู่การแลกเปลี่ยนหรือไม่ โดยจำกัดการจัดหาอลูมิเนียมที่มีให้กับบริษัทในตลาดต่างประเทศหากมีการประกาศคว่ำบาตรของสหรัฐฯนอกจากนี้ สินค้าคงคลังอะลูมิเนียมลูน่าในปัจจุบันยังอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ และมีการใช้นโยบายคาร์บอนคู่ในประเทศ และโรงถลุงแร่ในยุโรปกำลังเผชิญกับปัจจัยด้านพลังงานที่ไม่เสถียรและราคาไฟฟ้าที่สูงขึ้น “ฉันเกรงว่าจะยาก เสริมช่องว่างในระยะสั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ”

Wang Xianwei นักวิจัยอาวุโสของ Citic Construction Investment Futures ยังกล่าวด้วยว่ากำลังการผลิตอลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ของรัสเซียคิดเป็น 12% ของอุปทานในต่างประเทศ และอะลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ที่ขายให้กับสหรัฐอเมริกาคิดเป็น 10% ของยอดขายในปี 2564 หาก สหรัฐอเมริกากำหนดมาตรการคว่ำบาตร มันจะส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อการค้าอะลูมิเนียมในยุโรปและสหรัฐอเมริกา แต่ผลกระทบต่อราคาอาจค่อนข้างจำกัดเขาอธิบายว่าในอีกด้านหนึ่ง การซื้อขายแท่งอลูมิเนียมของรัสเซียค่อนข้างถูกระงับหลังจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน และอุปสงค์จากต่างประเทศยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นผลกระทบต่อราคาอะลูมิเนียมจึงค่อนข้างจำกัด
อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีข้อกังวลบางประการเกี่ยวกับเรื่องนี้ ประสิทธิภาพเฉพาะในการจัดส่งจุดหลอมเหลวอะลูมิเนียมในต่างประเทศจำนวนมากเมื่อเร็วๆ นี้ สินค้าคงคลัง LME ปรากฏว่ามีการสะสมอย่างมากผู้ถือครอง Rusal บางรายกังวลว่าจุดแฮนด์สปอตจะเผชิญกับภัยคุกคามจากการห้ามซื้อขายในภายหลัง ดังนั้นพวกเขาจึงเลือกที่จะส่งมอบดิสก์ LME จำนวนมากเพื่อกำจัดแฮนด์สปอต” นายหวัง เซียนเว่ย กล่าวเสริมข้อมูลการแลกเปลี่ยนยังแสดงให้เห็นว่าแร่อะลูมิเนียมเพิ่มขึ้นอีก 15,625 ตันในวันที่ 13 ต.ค. หลังจากพุ่งขึ้นมากกว่า 10,000 ตันในวันก่อนหน้า โดยคลังสินค้าคลังเพิ่มขึ้นมากที่สุด

ไฮไลท์ความเหนียวโปรไฟล์อลูมิเนียมอโนไดซ์ของจีน
การห้ามใช้อลูมิเนียมจะส่งผลกระทบต่อตลาดในประเทศหรือไม่?การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมโดยอิงจาก "ความเป็นอิสระสัมพัทธ์" ของอุปสงค์และอุปทานของตลาดอลูมิเนียมในประเทศ ผลกระทบของการห้ามอลูมิเนียมของรัสเซียต่อราคาอลูมิเนียมในประเทศอาจไม่ชัดเจน
ประการแรก จากตลาดก่อนหน้านี้กังวลเกี่ยวกับปัญหาภายในประเทศจำนวนมาก การวิเคราะห์เครือข่ายโลหะนอกกลุ่มเหล็กของเซี่ยงไฮ้ (SMM) ชี้ให้เห็นว่าในปี 2022 อลูมิเนียมอิเล็กโทรไลต์ในประเทศค่อยๆ กลับมาผลิตอีกครั้ง หน้าต่างการนำเข้าอยู่ในสถานะปิดแม้ว่ารัสเซียจะเป็นผู้นำเข้าแท่งอลูมิเนียมในประเทศที่สำคัญเสมอ แต่ด้วยการเสริมความสามารถในการดำเนินงานในประเทศ อัตราการพึ่งพาตนเองในประเทศสูง ราคาอลูมิเนียมอ่อนแอและแข็งแรง แท่งอลูมิเนียมนำเข้าเพื่อรักษาความสูญเสีย อะลูมิเนียมรัสเซียจำนวนมาก เข้าจีนไม่น่าเป็นไปได้ ไตรมาสที่ 4 หรือยังคงนำเข้าได้เพียงเล็กน้อย
ประการที่สอง จากมุมมองของโครงสร้างตลาดอลูมิเนียมในประเทศ Fan Rui บอกกับ Xinhua Finance ว่าจีนเองเป็นซัพพลายเออร์อลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุดในโลก และสินค้าคงคลังแลกเปลี่ยนภายในประเทศค่อนข้างคงที่ มีความสามารถในการบัฟเฟอร์เพียงพอเพื่อจัดการกับความเสี่ยงด้านตลาด

“อุปสงค์และอุปทานที่ไม่ใช่เหล็กในประเทศมีความเหนียวและยืดหยุ่นมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งปัญหาภาษีอะลูมิเนียมโลหะนอกและการติดต่อภายในและภายนอกนั้นไม่แข็งแรง ดังนั้นอะลูมิเนียม LME ที่เพิ่มขึ้นในตลาดอะลูมิเนียมเซี่ยงไฮ้ล่วงหน้านั้นใหญ่เกินไป แต่เมื่อพิจารณาถึงการระบาดในประเทศและภัยคุกคามด้านอุปทานพลังงาน สถานประกอบการผลิตนอกกลุ่มเหล็กต้องเผชิญกับปัญหาด้านการผลิต ต้นทุนและการส่งมอบคำสั่งซื้อ และสินค้าคงคลังอลูมิเนียมในประเทศอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์ นักลงทุนควรในเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนใกล้กับการส่งมอบสัญญาที่ไม่ใช่กลุ่มเหล็กอาจเปลี่ยนแผนฉุกเฉิน แนะนำการจัดการเงินทุนและการควบคุมความเสี่ยง พร้อมสำหรับการย้ายในเดือนใน ก้าวหน้า ลดอย่างจริงจัง และภัยคุกคามจากความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้น” Mr.Gu แนะนำ